عرضه اولیه استخر استیک (ISPO) چیست؟

از زمان اختراع بیت کوین، توسعه دهندگان زیادی از اقصی نقاط جهان سعی بر این داشته اند که با ایده های مختلف، پروژه های خلاقانه ای به صنعت بلاک چین اضافه کنند؛ اما بزرگترین چالش تامین مالی پروژه است. توسعه دهندگان بلاک چین برای رفع نیازهای مالی یک پروژه، راههای مختلفی مانند ICO، IDO، IEO، STO و ISPO یا عرضه اولیه استخر استیک را به وجود آوردند که در زیر به صورت مختصر، توضیح داده خواهند شد.

روش ICO (عرضه اولیه سکه): در این روش، به منظور تامین مالی، توکن‌ ها پیش از راه‌ اندازی پروژه فروخته می‌ شوند.

روش IDO (عرضه اولیه در صرافی غیرمتمرکز): یعنی توکنی برای تامین مالی پروژه در یک صرافی غیر متمرکز مانند یونی سواپ و پنکیک سواپ پیش فروش شود.

روش IEO (عرضه اولیه در صرافی متمرکز): دقیقاً مانند روش IDO است، با این تفاوت که توکن تنها در صرافی های متمرکز مانند بایننس و کوکوین پیش فروش می شود.

روش STO (عرضه توکن اوراق بهادار): STO در واقع همان ICO است با این تفاوت که پشتوانه اوراق بهادار واقعی دارد.

مطالعه این بخش پیشنهاد می‌شود: سیگنال رایگان ارز دیجیتال

ISPO چیست؟

عرضه اولیه استخر ارز دیجیتال ISPO، آینده بازار های مالی و نوآورانه ترین راه برای تامین مالی انواع پروژه های بلاک چینی است. در این روش، توسعه دهندگان با ایجاد یک استخر استیک، کاربران را دعوت به استیک و سرمایه گذاری در توکن انحصاری پروژه می‌ کنند. به عبارت ساده تر، کاربران با استیک کردن در یک استخر استیک به تامین مالی پروژه به صورت خودکار می پردازند و در عوض، سود بلند مدت کسب می‌ کنند. از این رو روش عرضه اولیه استخر استیک یا ISPO بسیار امن تر از روش عرضه اولیه سکه یا ICO است.

روش عرضه اولیه استخر ارز دیجیتال، مطابق الگوریتم اثبات سهام یا PoS کار می کند‌. کاربران برای اینکه بتوانند در یک ISPO شرکت کنند، باید با وارد کردن سرمایه در استخر استیک، به تایید تراکنش ها بپردازند و بلوک های جدید را با این روش استخراج کرده تا در ازای آن توکن دریافت کنند.

مزیت بزرگ این روش نسبت به روش ICO، سود ماهیانه در کنار سرمایه گذاری در یک پروژه نوظهور است، در حالی که سود سرمایه گذاری در ICO ها صرفا وابسته به رشد قیمتی توکن است.

تاریخچه ISPO

مدل نوآورانه عرضه اولیه استخر استیک (ISPO)، توسط تیم ساندی سواپ (Sundae Swap) در آوریل سال ۲۰۲۱ ساخته شد. بهره برداری از این پروژه به دلیل دو تاخیر پشت سر هم برای نهایی سازی ارائه، به طول انجامید اما ISPO سرانجام در سال ۲۰۲۱ توسط ملد (MELD) عمومی شد. ملد از جولای ۲۰۲۱، کمپین تأمین مالی پروژه خود را با استفاده از عرضه اولیه استخر استیک آغاز کرد و طی روزهای گذشته صرافی غیرمتمرکز مین سواپ (Minswap)، که بر بستر بلاک چین کاردانو می باشد، به روز رسانی (FISO) را با هدف عرضه عادلانه استخر استیک‌ ارائه کرد‌. 

آیا ICO با ISPO متفاوت است؟

بله!

پروژه های مختلف در ابتدای کار به تامین مالی می‌ اندیشند و دقیقا اولین روشی که برای این هدف به وجود آمد ICO بود. در این روش توسعه دهندگان توکن پروژه‌ های خود را در وبسایت بومی پروژه به فروش می گذاشتند. مشکل این روش امنیت پایین بود (و هست) چرا که بسیاری از پروژه ها کلاهبرداری بودند و شما هیچ توکنی در ازای پرداخت پول دریافت نمی کردید. 

در موارد بسیاری نیز کلاهبرداران از طریق فضای مجازی مانند تلگرام ادعای فروش ICO می‌ کنند و با این روش افراد زیادی سرمایه خود را از دست می دهند.

اما در روش ISPO ساز و کار کلا متفاوت است، به این صورت که شما با استیک کردن ارز دیجیتال کاردانو می توانید توکن یک پروژه را دریافت کرده و هرگاه که خواستید سرمایه خود را از حالت استیک خارج کنید. در این روش، شما به هیچ عنوان سرمایه خود را در اختیار فرد دیگری قرار نمی دهید بلکه آن را در شبکه بلاک چین کاردانو استیک می کنید یعنی سرمایه شما کاملاً تحت اختیارتان است.

با استفاده از این روش بدون ریسک می توانید تمامی عرضه های اولیه را در شبکه کاردانو دریافت کنید. 

یکی دیگر از تفاوت های ICO با ISPO، دریافت سود ثابت ماهیانه در ISPO است. شما با خرید ارزهای دیجیتال تنها از رشد قیمت سود می کنید اما با مکانیزم استیک خواهید توانست از یک ارز دیجیتال مشخص به صورت رایگان با درصدی ثابت دریافت کنید. در روش ICO، تنها اگر پروژه موفق شود و قیمت آن رشد کند شما سود می کنید اما با ISPO، شما می توانید درصد ثابتی از مقدار واحد توکن پروژه را دریافت کنید و هرچه حجم استیک شما بیشتر باشد، سود ثابت شما نیز بیشتر خواهد بود.

نقش ADA در استخرها چیست؟

برای اینکه بهتر با نقش ADA در استخرها آشنا شوید، در ابتدا باید مدل تأیید بلوک در کاردانو و دریافت جایزه را شرح دهیم.

در الگوریتم اجماع اثبات سهام (PoS) در کاردانو، تمامی تراکنش‌ ها اعتبارسنجی شده و سپس در قالب بلوک‌ هایی به بلاک چین کاردانو اضافه می شوند. به عبارت دیگر، نود ها با استفاده از کدگذاری، تراکنش‌ ها را مطابق الگوریتم اجماع، تایید و ثبت می کنند. پس از استیک کاردانو در مدل عرضه اولیه استخر استیک یا ISPO، ممکن است اپراتور استخر حاشیه متغیر را ۱۰۰ درصد تعیین کند، سپس پروتکل پس از کسر هزینه ثابت، پاداش را بین سرمایه گذاران (کسانی که استیک کرده اند) تقسیم می کند و پاداش نیز، ارز دیجیتال کاردانو می باشد.

به طور خلاصه، کاربران از ابتدا تا انتهای پروسه ی کار با مدل عرضه اولیه استخر استیک، با ارز دیجیتال کاردانو سر و کار دارند. این امر ممکن است نقش موثری نیز در رشد بلندمدت قیمت این ارز دیجیتال داشته باشد.

استخر چگونه کار می کند؟

در مدل ISPO، تمامی مبالغ استیک شده به استخر استخراج که مخصوص مدل عرضه اولیه استخر استیک است (با استخر استخراج بیت کوین فرق دارد)، متصل می شوند. در واقع استخر جایی است که استیک کنندگان توسط نود ها، به طور هماهنگ شروع به استخراج بلوک های کاردانو کرده و با ثبت موفقیت آمیز هر بلوک، ارز کاردانو دریافت می کنند.

این استخر ها برای جلوگیری از اتلاف انرژی نود ها ساخته شده اند چرا که اگر نود ها با هماهنگی بالاتر استخراج کنند، در دراز مدت عملکرد آنها بهینه تر خواهد بود.

برای استیک کردن ارز های دیجیتالی که بر مبنای الگوریتم اثبات سهام یا PoS کار می کنند، باید با استفاده از پلتفرم تعیین شده، ارزهای دیجیتال خود را به یک استخر استخراج تعریف شده متصل کنید. مثلا برای شرکت در انواع ISPO، باید کاردانو های خود را به استخر تعیین شده از سمت توسعه‌ دهندگان متصل کنید تا مشمول جایزه شوید.

نمونه هایی از ISPO ها

تا کنون تنها فقط یک پروژه کریپتویی با استفاده از مدل ISPO، شروع به تامین مالی کرده است (چرا که روش ISPO به تازگی لانچ شده) و این پروژه MELD نام دارد. 

ملد (MELD) یک پروژه دیفای (DeFi) مبتنی بر بلاک چین کاردانو است. همچنین این پروژه نقش یک تامین کننده نقدینگی (Liquidity Provider) برای شبکه کاردانو را نیز ایفا می کند و کاربران در ازای اضافه کردن نقدینگی خود به استخر نقدینگی، جایزه دریافت می کنند. این پروژه توانست با استفاده از ISPO، یک میلیارد دلار از کاربران برای توسعه پروژه دریافت کند.

این پروژه قصد ساختن کارت های اعتباری با کاربری مشابه ویزاکارت و مسترکارت را نیز دارد. تمامی خدمات از طریق نرم افزار MELDapp انجام می شود.