وابستگی طلا به دلار و بازده اوراق خزانه آمریکا
- 31 مرداد 1400
- نویسنده : کارشناس دنیای ترید
◀️ همبستگی بین طلا و اوراق خزانه آمریکا اکنون برعکس شده است.
◀️ نگاه‌ها به دلار است.
◀️ قیمت نقطه‌ای طلا سطوح کلیدی بلندمدت را می‌آزماید.
نمودار ساعتی طلا
زمینه بنیادی طلا
همبستگی معکوس تاریخی بین طلا از یک طرف و دلار آمریکا و اوراق خزانه آمریکا از طرف دیگر، روی این فلز گرانبها اثرگذار است. شاخص دلار آمریکا (DXY) هنوز همبستگی منفی بالایی با طلا دارد، در حالی که بازده اوراق قرضه خزانه از اواخر آوریل ۲۰۲۱ جهت خود را تغییر داده است (توجه کنید که همبستگی به معنای رابطه علت و معلولی نیست!)
نمودار پایین این پدیده را نشان می‌دهد، با توجه به این که در نمودار خطوط سبز و سفید در سمت راست نمودار با یکدیگر همگام می‌شوند. ظاهرا دلار محرک اصلی قیمت طلا است. نرخ بهره پایین بانکی همچنین می‌تواند عامل افزایش قیمت طلا نیز باشد ولی در شرایط کنونی، قیمت‌ها بازتاب‌دهنده اجزای بنیادی نیستند.
قیمت نقطه‌ای طلا در مقایسه با بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه و شاخص دلار (DXY)
از نظر بنیادی، با شیوع کرونای دلتا در بخش زیادی از کشورهای توسعه‌یافته و همچنین مراکز مهم مالی و لجستیک (مثلا قرنطینه برخی بنادر در چین و رویکرد بدون تحمل استرالیا و نیوزیلند در قبال کووید ۱۹) ممکن است شاهد افزایش قیمت طلا باشیم. جایگاه طلا به عنوان یک دارایی امن باعث می‌شود پس از روند فروش دو هفته اخیر، قیمت آن هنوز بالاتر از سطوح کلیدی بماند.
انتشار صورتجلسات FOMC (کمیته فدرال بازار آزاد) در چهارشنبه هفته پیش به بازار کمک کرد تا تشخیص دهد که احتمالا کاهش محرک‌های مالی پیش از پایان ۲۰۲۱ آغاز می‌شود. در سال ۲۰۱۳ بحث درباره کاهش محرک‌های مالی باعث شد بازده اوراق قرضه خزانه بالاتر برود که به نوبه خود منجر به کاهش قیمت طلا گشت. این بار رویکرد بانک فدرال محتاطانه‌تر بوده است و از این رو، بازار عمدتا نسبت به جلسه هفته پیش واکنشی نداشته است.
مطالعه این مقاله پیشنهاد می‌شود: تفسیر تقویم اقتصادی فارکس
بسیاری افراد باور دارند که بین کاهش محرک‌های مالی و سفت‌تر کردن سیاست مالی رابطه‌ای وجود دارد. اما لزوما این طور نیست چون کاهش محرک‌های مالی در اینجا به معنای کندتر کردن خرید دارایی‌ها است و نه افزایش نرخ بهره در کوتاه یا میان‌مدت. از این رو، نرخ بهره بانکی پایینی که اکنون شاهد هستیم هنوز باقی خواهد ماند و بدین ترتیب در میان‌مدت منجر به افزایش تاب‌آوری طلا خواهد شد. اکنون، بحث کاهش محرک‌های مالی، آمار اقتصادی آمریکا، و تنش‌های ژئوپلتیک همگی به نفع دلار آمریکا هستند که طبیعتا برای قیمت نقطه‌ای طلا خوب نیست.
تقویم اقتصادی طلا
در هفته آینده، مهمترین رویداد سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول در روز پنجشنبه خواهد بود و همچنین شاهد انتشار چندین آمار با تاثیر بالا در رابطه با دلار خواهیم بود. اگر آمار فوق مطلوب باشد، احتمالا قیمت طلا را پایینتر خواهد آورد.
تقویم اقتصادی طلا
تحلیل تکنیکال
نمودار هفتگی طلا
نمودار بالا قیمت نقطه‌ای طلا در بازه هفتگی را نشان می‌دهد و حاکی از وجود خط روند حمایتی مستحکم (خط مشکی) است. این خط روند حمایتی چندین سال است وجود دارد و هیچ شمعی در پایین آن بسته نشده است. هفته قبل قیمت‌ها شاهد افت بود ولی به سرعت به بالا برگشت و در نهایت قیمت‌های هفتگی بالای سطح حمایتی بسته شد. این شمع فتیله بلند (آبی) معمولا در سطوح کلیدی بازار ظاهر می‌شود و معمولا حاکی از حرکت افزایشی در آینده است. اگر قیمت زیر سطح حمایتی بسته شود ممکن است راه برای افت بیشتر هموار شود، در حالی که اگر بالاتر از آن بسته شود ممکن است قیمت‌ها افت اخیر خود را جبران نمایند.
نمودار روزانه طلا
در نمودار روزانه، سطوح فیبوناچی کلیدی اکنون مورد آزمایش قرار گرفته‌اند. سطح فیبوناچی ۶۱.۸ درصد (۱۶۸۹.۶۶) اکنون نقش حمایت افقی را ایفا می‌کند. تجمیع قیمتی که این هفته در شمع‌های روزانه شاهد هستیم حاکی از مردد بودن گاوها و خرس‌ها در حین انتظار برای عاملی جهت‌بخش است. حرکت عرضی نمودار ممکن است منجر به تشکیل الگوی پرچم گاوی (bull flag) شود و اگر قیمت بالاتر از سطح حمایت روند (خط سیاه) بسته شود، ممکن است نمودار به سوی سطح روانشناختی ۱۸۰۰.۰۰ بالا برود.
سطوح مقاومت: ۱۸۳۶.۹۴ و ۱۸۰۰.۰۰
سطوح حمایت: ۱۷۶۳.۳۰ و ۱۶۸۹.۶۶
مطالعه مقاله اوراق قرضه آمریکا را به شما پیشنهاد میکنیم.
