با افزایش نگرانی از تورم به سبب گزارش شاخص قیمت تولید‌کنندگان (PPI)، ممکن است روند افزایش دلار آمریکا ادامه یابد
- 23 اردیبهشت 1400
- نویسنده : کارشناس دنیای ترید
? تاریخ: ۱۳ می ۲۰۲۱ مصادف ۲۳ اردیبهشت ۱۴۰۰
دلار آمریکا، تورم، شاخص قیمت تولید‌کنندگان، بانک ذخایر فدرال، بازده اوراق خزانه‌داری، جفت دلار استرالیا/دلار آمریکا
◀️ افزایش ارزش دلار آمریکا ممکن است با افزایش نگرانی از افزایش خروجی اقتصاد به واسطه PPI ادامه یابد.
◀️ مبادله ارز کالا ممکن است دچار کاهش شده و جفت AUD/USD در پیش روی مانع کلیدی قرار دارد.
◀️ قراردادهای آتیه نزدک (Nasdaq) و داوجونز (Dow Jones) راه را برای مکث تجمیعی (consolidative pause) هموار می‌کنند.
در نوبت معاملاتی آسیا-اقیانوسیه، بازارهای مالی شاهد عملکرد ترکیبی بودند.
ارزش سهام در این منطقه به تبعیت از وال‌استریت در مسیر نزولی قرار گرفت و حدود ۲ درصد کاهش یافت. این رخداد پس از این اتفاق افتاد که ارقام شاخص قیمت مصرف‌کنندگان CPI منتشره از آمریکا از حد انتظار فراتر رفته و نگرانی‌هایی درباره افزایش سریع خروجی اقتصادی که ممکن است باعث شود بانک ذخایر فدرال محرک‌های مالی خود را زودتر از انتظار متوقف کند، پدیدار شد.
رفتار قیمت در فضای فارکس جی ۱۰ آرام‌تر بود. در حالی که بورس‌های APAC به سبب این که در طول رخدادهای روز پیش تعطیل بودند، دیرتر به این خبرها واکنش دادند، بازارهای همیشه‌فعال مبادل نقطه‌ای ارز پیش از آن به اخبار واکنش داده و به سمت تجمیع رفته بودند.
بازارهای کالا رفتارهای متفاوتی داشند. قیمت نفت خام و فلزات اساسی مانند آلمینیوم، مس، و سنگ آهن حالت ریسک‌گریز داشته و پایین رفتند. فلزات گرانبها اما از دینامیک بازار فارکس پیروی کرده و طلا و نقره پس از کاهش قیمت تند در دیروز، شاهد افزایش قیمت بودند.
در نگاه به پیش رو، تقویم اقتصادی تقریبا خالی در ساعات معاملاتی اروپا احتمالا منجر به توجه عمده بازار با گزارش US PPI ماه آوریل شود. انتظار می‌رود که نرخ تورم هسته عمده‌فروشی به میزان سالانه ۳.۸ درصد افزایش یابد. روند افزایشی غافلگیرانه آن ممکن است نگرانی‌ها از افزایش قیمت‌ها را تشدید کند، به گونه‌ای که نتوان آنرا صرفا ناشی از ترمیم اقتصادی پس از کرونا دانست.
در واقع ارقام گزارش شده CPI رخدادی منزوی نبودند. داده‌های تورم واقعی آمریکا اخیرا از پیشبینی‌ها به میزان زیادی بالاتر رفته‌اند. ارقام ارائه شده توسط سیتی‌گروپ (Citigroup) حاکی از بالاترین تفاوت بین آنها در ۱۳ سال اخیر است.
همین روند ممکن است منجر به افزایش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری شده و باعث شود ارزش دلار آمریکا نسبت به ارزهای عمده بالاتر رود. اگر دینامیک قیمت‌ها در دیروز را به عنوان معیار استفاده کنیم (نمودار پایین)، ارزهای کالایی مانند دلار استرالیا، کانادا، و نیوزلند ممکن است در این سناریو شاهد کاهش باشند.
اما همچنین امکان آن است که سرمایه‌گذاران هم‌اکنون نیز روی افزایش رشد قیمت‌ها در آوریل حساب باز کرده و از این رو، گزارش PPI در مقایسه با CPI کمتر وضع بازار را تغییر دهد. بدین ترتیب، ممکن است فضایی برای تکرار حرکت ریسک‌پذیر در بازارها ایجاد شود.
قراردادهای آتی (futures) شاخص نزدک ۱۰۰–که در آن انحراف به بالا حاکی از افزایش حساسیت به هزینه بالاتر استقراض است–رو به بالا می‌روند. اما قراردادهای میانگین صنعتی داوجونز روبه پایین هستند.
این رفتار شاید به معنای این باشد که پیشبینی «تسریع در سفت‌کردن سیاست‌های پولی» توسط بانک ذخایر فدرال با مکث جمعی مواجه شده است. اگر این مسیر کمترین مقاومت باشد، ممکن است دلار در آینده نزدیک آسیب‌پذیر باشد. حداقل تا زمانی که گزارش‌های خرده‌فروشی در آمریکا و اطمینان مصرف‌کنندگان در مرکز توجه قرار بگیرند.
تحلیل تکنیکال دلار استرالیا/دلار آمریکا AUD/USD: آیا الگوی سر و شانه در حال شکل‌گیری است؟
دلار استرالیا در مقابل دلار آمریکا در نقطه عطف کلیدی قرار دارد. قیمت‌ها از منطقه مقاومت ۴۹-۰.۷۸۲۰ به پایین بازگشته و به نزدیک سطح پشتیبان ۰.۷۶۷۷ رسیده‌اند. این مانع با ایجاد خط روند صعودی که از پایین‌ترین نقطه فرود ماه آوریل شروع شده، تقویت شده‌است.
بسته‌شدن روزانه معاملات زیر این مانع می‌تواند شرایط را برای به چالش کشیدن سطح ۰.۷۵۶۴ آماده کند که در این صورت، خط گردن یک الگوی سر و شانه که از ابتدای سال در حال شکل‌گیری بوده، پدیدار می‌شود. شکستن این مرز و تشکیل نهایی الگو نیازمند به حرکت کاهشی به زیر سطح ۰.۷۲ در ادامه نمودار است.
به جای آن، اگر نمودار در زمان بسته شدن روزانه خود روی سطح ۰.۷۸۴۹ پایدار بماند، می‌تواند فشار فروش در آینده‌نزدیک را خنثی کرده و راه را برای حرکت افزایشی فراهم کند. پس از آن مانع کلیدی بعدی توسط بالاترین اوج سال ۲۰۲۱ مشخص شده و در سطح ۰.۸۰ قرار دارد.
