پیشنهاد وارن بافت برای سرمایه گذاری در سال 2021
میدانیم که وارن بافت بهترین سرمایه‌گذار جهان است و این که ثروت خود را با تحلیل کسب‌و‌کارها و خریدن آنها در زمان کاهش قیمت کسب کرده است استراتژی او را می‌توان بدین صورت خلاصه کرد:
صبر و صبر و صبر، تا زمانی که فرصت مناسب پدیدار شود و زمانی که چنین فرصتی برای خرید یک شرکت بزرگ با تخفیف پدیدار شود، او مقدار زیادی خرید می‌کند با هدف این که سهام آن را برای دهه‌ها نگه دارد این استراتژی باعث شده او سهام شرکت‌هایی مانند کوکاکولا، اپل، بانک آمریکا، و امریکن اکسپرس، را خریداری کند در طول سالیان متمادی، تمامی این موقعیت‌ها برای وارن بافت عملکرد بسیار خوبی داشته‌اند.
راز وارن بافت در سرمایه گذاری
رمز واقعی موفقیت وارن بافت لزوما استراتژی‌اش نیست بلکه این تز است که برخی افراد کلا نباید صاحب سهام باشند، چون به سبب نوسانات قیمت بیش از حد عصبی می‌شوند و اگر قرار است به خاطر پایین رفتن سهام خود کارهای احمقانه انجام دهند پس نباید کلا صاحب سهام باشند.
اینطور نیست که هر وقت سهام پایین رفت بخواهید آنرا بفروشید اگر خانه خود را 20,000 دلار بخرید و کسی به شما بگوید آنرا 15,000 دلار می‌خرد، آنرا نمی‌فروشید. شما به خانه یا کالای دیگر خود نگاه می‌کنید و این تصمیم را می‌گیرید. ولی برخی مردم از نظر روانی یا احساسی آمادگی داشتن سهام را ندارند.
من فکر می‌کنم اگر درباره این سهامی که می‌خرید به عنوان بخشی از یک کسب‌و‌کار اطلاعات کسب کنید بهتر توان این کار را پیدا می‌کنید جالب است که وارن بافت (بهترین معامله‌گر سهام جهان) میگوید که اگر رویکرد صحیح به این کار ندارید نباید آنرا انجام دهید.
وارن بافت میگوید من باور دارم که سخن از رویکرد صحیح و اهمیت آن ممکن است کمی کلی و مبهم به نظر برسد ولی واقعیت دارد؛ حرفم را باور کنید چون علتی که عده زیادی سهامداران پول خود را از دست می‌دهند این نیست که کسب و کارهای خوبی را پیدا نمی‌کنند، بلکه بیشتر آنها کسب‌و‌کارهای خوبی را پیدا می‌کنند ولی علت این که پولشان را از دست می‌دهند این است که احساسی رفتار می‌کنند و سرانجام دست به خرید و فروش در زمان اشتباه می‌زنند!
راهکار وارن بافت برای حذف احساسات در سرمایه گذاری
پس چاره چیست اگر می‌خواهید سرمایه گذاری کنید ولی صرفا نمی‌توانید احساسات خود را کنترل کنید؟
اشکالی ندارد اگر قبول کنید که چنین فردی هستید یعنی این که بپذیرید نخواهید توانست احساسات خود را از دایره سرمایه‌گذاری جدا کنید خب خبر خوب این است که در دهه‌های اخیر رویکرد سرمایه‌گذاری پدیدار شده که محبوبیت زیادی یافته است نام این رویکرد، «سرمایه‌گذاری منفعل» یا صندوق قابل معامله است. که از طریق ای تی اف (ETF) ها و منابع ایندکس انجام می‌شود. به زبان ساده، شما سهامی را می‌خرید که این سهام در واقع نماینده انواع مختلفی از دارایی‌ها در کل بازار است.
پس قضیه بدین صورت است که شما فقط هر سال وارد می‌شوید و در بازار دست به خرید می‌زنید حالا چه صعودی باشد چه نزولی شما هر سال این کار را انجام می‌دهید برای سال‌ها و سال‌ها دهه‌ها و دهه‌ها و اتفاقی که رخ می‌دهید این است که عامل احساس را از سرمایه‌گذاری خارج می‌کنید.
چون دیگر شما سعی نمی‌کنید زمان صحیح برای خرید یا فروش سهام را انتخاب کنید دیگر سعی نمی‌کنید شرکت‌های درست را برای خرید و فروش انتخاب کنید. به جای آن صرفا دارید از بازار حمایت کلی می‌کنید و هر سال در آن وارد می‌شوید سرانجام در یک بازه زمانی طولانی بازده میانگین این روش، برابر با بازده میانگین کل بازار خواهد بود و از دید من نکته عجیب این رویکرد به بازار سهام این است که وارن بافت، که بهترین سرمایه‌گذار فعال جهان است این روش را برای بیشتر سرمایه‌گذاران پیشنهاد می‌کند.
وارن باف میگوید من قضیه را از سال ۱۹۴۲ بررسی کردم، زمانی که اولین سهام خود را خریدم از آن زمان ما در کل ۱۴ رئیس‌جمهور داشته‌ایم که هفت نفرشان جمهوری‌خواه و هفت نفرشان دمکرات بوده‌اند، ما جنگ‌های جهانی را داشتیم، ما یازده سپتامبر را داشتیم، ما انواع رخدادهای مختلف را پشت سر گذراندیم.
و بهترین کاری که شما در ۱۱ مارس سال ۱۹۴۲ می‌توانستید انجام دهید (زمانی که من اولین سهام خود را خریدم) این بود که صرفا یک ایندکس فاند (صندوق شاخص) بخرید و هیچگاه به سرتیتر اخبار نگاه نکنید، هیچگاه به سهام دیگر فکر نکنید، و انگار که مزرعه‌ای خریده باشید و آنرا به کشاورزی سپرده باشید. و بگذارید او مزرعه را برای شما اداره کند.
سود سرمایه گذاری در ایندکس فاند
من زمانی در جمعی گفتم که: اگر شما ده‌هزار دلار در ایندکس فاندی سرمایه‌گذاری کنید که سود سهام شما را نیز سرمایه‌گذاری می‌کند بنظرتان مبلغ سرمایه شما به چه میزان میرسید؟ (و سپس مکث کردم تا مخاطبان حدس بزنند تا چه حد می‌رسد) و معلوم شد که تاکنون به ۵۱ میلیون دلار میرسید! و تنها چیزی که می‌بایست باور کنید این بود که آمریکا قرار است جنگ را ببرد و با همان آهنگی که از سال ۱۷۷۶ داشته پیشرفت کند و این که کسب‌و‌کارهای آمریکایی مانند خود آمریکا به پیشروی خود ادامه می‌دهند نیازی نبود که نگران این باشید که چه سهامی بخرید و نیاز نبود فکر کنید که چه زمانی به بازار وارد یا خارج شوید حتی نیاز نداشتید بدانید که قرار است بانک مرکزی آمریکا وجود داشته باشد. حالا هر نوع نهادی که باشد و در هر صورت آمریکا به کار خود ادامه می‌داد.
بدین علت است که وارن بافت این استراتژی را توصیه می‌کند چون جنبه روانشناختی را از سرمایه‌گذاری شما خارج می‌کند و دیگر نیاز به داشتن رویکرد صحیحی که گفتیم نیست دیگر نیاز نیست بدانید چه سهامی را باید بخرید و نیاز نیست نگران زمان ورود و خروج از بازار باشید و با همه این اوصاف، باز هم میتوانید نتیجه عالی بگیرید، اگر صبور باشید این دومین عامل مهم در سرمایه‌گذاری موفق است.
سود مرکب در سرمایه گذاری
اولا نیاز است رویکرد صحیحی به آن داشته باشید، و دوما باید صبور باشید و به آن زمان بدهید تا میوه بدهد منظورم را اشتباه نفهمید، دوره‌هایی وجود دارد که ممکن است مثلا بازار برای ۱۰ سال بهبودی پیدا نکند برای مثال از دوران ۱۹۶۶ تا ۱۹۷۸ بازار هیچ کاری انجام نداد و سود شما صفر بود ولی اگر ۱۰ سال دیگر نیز صبر می‌کردید آنگاه سود ۱۸۷ درصدی داشتید! به علاوه نرخ رشد ترکیبی سالانه پنج درصد!
پس ممکن است ۱۲ سال سود کلی صفر باشد ولی در ۲۲ سال سود به ۱۷۸ درصد برسد پس نتیجه می‌گیریم که اگر با میانگین هزینه دلاری خود این سفر را آغاز کنید این استراتژی پیوسته کار می‌کند این دقیقا منظور وارن بافت از این حرف است پس من ایندکس گسترده‌ای را می‌خرم ولی نه به صورتی که در هر زمان تکه‌ای از آن را بفروشم. من این کار را در طول بازه‌ای از زمان انجام می‌دهم چون ماهیت ایندکس فاند بدین صورت است که شما باور دارید کسب و کار کلی در آمریکا در طولانی‌مدت عملکرد خوب یا مناسبی خواهد داشت نمی‌دانید که کدامین کسب‌و‌کارها برنده خواهند بود و نمی‌دانید چه زمانی وقت برنده شدن است و این به هیچ وجه مسئله‌ای نیست می‌شود که دانش کافی برای انتخاب برنده‌ها نداشت فقط گاهی می‌شود که برای این کار اطلاعات کافی داشته‌باشم و قطعا نمی‌توانم کل لیست را بررسی کنم تا برنده‌ها را انتخاب کنم و با خودم بگویم که فلانی برنده است و فلانی نیست...و به همین صورت.
پس مهم این است که اگر حس می‌کنید معقول است پول خود را برای بلندمدت در کسب‌و‌کاری بگذارید دست به سرمایه‌گذاری بلندمدت بزنید و با شرط‌بندی روی موردی خاص در زمانی خاص دست به قمار نزنید و یادتان باشد میانگین‌گیری از هزینه دلار (Dollar cost averaging) کاری است که باید انجام دهید، چون از شما در برابر دو خطر محافظت می‌کند:
خطر این که تحت تاثیر احساسات خود قرار بگیرید!
خطر چرخش‌های ناگهانی در کل بازار
پیشنهاد وارن بافت برای سرمایه گذاران
چنین چرخش‌هایی می‌توانند بسیار شدید باشند علت این است که اگر در بلندمدت کار کنید هر سال دارید وارد می‌شوید و به آهستگی ولی پیوسته سود شما برابر با سود میانگین بازار می‌شود پس روی برنامه خود کار کنید و هر سال و هر دهه این کار را ادامه دهید در کل بدین علت است که وارن بافت این استراتژی را دوست دارد و پیش از این که استراتژی سرمایه‌گذاری خودش را توصیه کند، این استراتژی را توصیه می‌کند او برای مدتی طولانی این باور را حفظ کرده است در بخشی از نامه خود در ۱۹۹۶ به سهامداران، وارن بافت نوشت که برای بیشتر سرمایه‌گذاران چه سازمانی چه فردی بهترین راه مالکیت سهم‌هاست:
این است که از طریق ایندکس فاندی اقدام کنند که کمترین کارمزد را می‌گیرد افرادی که این مسیر را بروند می‌توانند مطمئن باشند که با در نظر گرفتن کارمزدها و هزینه‌هایی که اکثر حرفه‌ای‌های عرصه سرمایه‌گذاری دریافت می‌کنند، به سود خالص دست پیدا می‌کنند اگر این رویکرد را دنبال کنید شواهد تایید می‌کند که به احتمال زیاد عملکردی بهتر از ۷۰ تا ۸۰ درصد سرمایه‌هایی خواهید داشت که به صورت فعال توسط حرفه‌ای‌ها مدیریت می‌شوند.
اینجا در ایالات متحده 78 درصد از سرمایه‌های فعال در پنج سال اخیر عملکردی بهتر از شاخص SP 500 نداشته‌اند. در استرالیا، ۸۰ درصد سرمایه‌های فعال در پنج سال اخیر نتوانسته‌اند عملکردی بهتر از شاخص SPASX 200 داشته باشند.
در واقع وارن بافت آنقدر مطمئن بود که عملکرد صندوق‌های فعال بدتر از صندوق‌های شاخص است که با شرکت پروتجه پارتنرز (Protege Partners) یک میلیون دلار شرط بست که در طول دوره ۱۰ ساله گزینه‌هایی مشخصی از بین صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge fund) عملکردی بدتر از شاخص SP 500 داشته باشند. و همین طور نیز شد، و وارن بافت شرط را برد، بافت حتی به فردی مانند لبران توصیه به خرید صندوق‌های شاخص می‌کند.
لبران: اولین سوالم این است که بعد از این در چه چیزی سرمایه‌گذاری کنم و آیا میتوانید من را راهنمایی کنید؟
بافت: فکر کنم کسی مانند لبران که قبلا با او در این باره صحبت کرده‌ایم
مجری: با لبران در این باره صحبت کرده‌اید؟
بافت: بله، هر از گاهی فکر می‌کنم که بهتر است برای باقی مدت کاری‌اش و همچنین پس از آن، با توجه به قدرت خرید و دیگر موارد صرفا سرمایه‌گذاری ماهانه در یک صندوق شاخص کم‌هزینه بسیار معقول خواهد بود فکر کنم که باید در موقعیت خود ذخیره نقدی قابل توجهی داشت و هر چیزی که به آنها آسودگی خیال می‌دهد. و سپس بعد از آن، مالکیت تکه‌ای از آمریکا به صورت تکه‌ای متنوع که در طول زمان خریداری شود و برای ۳۰ یا ۴۰ سال نگهداری شود حتما عملکرد خوبی خواهد داشت و در طول سالیان باعث می‌شود درآمد فرد بالاتر برود و واقعا هم نیاز نیست درباره مسائل مختلف نگران بود.
پس ببینید، وارن بافت بهترین سرمایه‌گذار جهان، به بیشتر افراد سرمایه‌گذاری منفعل را پیشنهاد می‌کند البته بدین معنا نیست که او باور دارد این بهترین استراتژی برای پول درآوردن است در غیراین صورت خودش این کار را انجام می‌داد ولی واقعا فکر می‌کند که برای بیشتر افراد این بهترین استراتژی کسب پول از سرمایه‌گذاری است بدین علت که مهم‌ترین عاملی که منجر به زیان سرمایه‌گذاران فعال می‌شود، رویکرد آنهاست که آنها را از معادله خارج می‌کند.
وقتی سرمایه‌گذار منفعل باشید دیگر نیاز نیست رویکرد درستی داشته باشید صرفا نیاز است استراتژی میانگین‌سازی هزینه دلاری را دنبال کنید و همچنین باید این کار را مستمر انجام دهید.
در کنار مطالبی که بیان شد، لازم میدانیم چند مقاله مناسب و مفید را به شما معرفی کنیم. شما میتوانید در کنار این ویدئو، مقالات آموزش ارز دیجیتال رایگان، اخبار فارکس، اخبار ارز دیجیتال، آموزش کندل شناسی و آموزش پرایس اکشن را مطالعه کنید.
ارسال دیدگاه
0 دیدگاه